Are Osakeoptiot Johdannaiset

Mikä on johdannaisten välinen erotus, amp-optio-oikeudet on BBB-niminen BBB-nimike (Better Business Bureau). Tekijänoikeuslehti Zacks Investment Research Keskustelemme kaikesta, mitä teemme, on vahva sitoutuminen riippumattomaan tutkimukseen ja jakamaan sen kannattavat löydöt sijoittajien kanssa. Tämä omistautuminen kaupankäynnin edistämiseen sijoittajiin johti todistettuun Zacks Rank - luokitusjärjestelmäänmme. Vuodesta 1986 se on lähes kolminkertaistanut SampP 500: n keskimäärin 26 vuodessa. Nämä tuotot kattavat ajanjakson 1986-2011 ja ne tarkastettiin ja todisti Baker Tilly, riippumaton tilitoimisto. Käy suorituskykyllä ​​tietoja edellä esitetyistä suoritusnumeroista. NYSE - ja AMEX-tiedot ovat vähintään 20 minuuttia viivästyneitä. NASDAQ-tiedot ovat vähintään 15 minuuttia viivästyneitä. Mikä on johdannainen ja miten johdannaiset toimivat Määritelmä, selitys ja Johdannaisten yleiskuvaus Olet saattanut kuulla muiden puhuvan johdannaisista. Mitä johdannaisia ​​Miten johdannaiset toimivat Haluan jakaa joitain ajatuksiani asiasta kanssasi. hitandrun Ikon Images Getty Images Päivitetty 18. helmikuuta 2017 Vaikka se tuntuisi siltä, ​​että se taipuu taustalla, kun maailma romahti vuosien 2007-2009 romahtamisen aikana, sijoittajat kysyivät kaikenlaisia ​​kysymyksiä johdannaisista, kuten 34. Mikä on johdannaiset34 ja 34Miten johdannaiset toimivat34. Silloin istuin alas kynällä artikkelista, joka käveli läpi perusasiat, mutta nyt, monta vuotta myöhemmin, haluan palata, laajentaa, päivittää ja selventää joitakin alkuperäisiä asioita, joita tein, jotta saisit paremman käsityksen roolista johdannaisista koko taloudessa, rahoitusmarkkinoilla ja ehkä tietyissä tapauksissa, jotka eivät missään olosuhteissa sovellu monille uusille sijoittajille tai sijoittajille, jotka eivät työskentele kokeneella ammattilaisella, myös henkilökohtaisessa sijoitussalkussaan. Aloita alussa vastaamalla kaikkein perustavanlaatuiseen kysymykseen: Mikä on johdannainen Mikä on johdannainen Termi johdannainen määritellään usein jotain - turvallisuus, sopimus -, joka perustuu sen arvoon suhteesta toiseen omaisuuserään tai raha virtaa. Jotkut johdannaiset ovat monenlaisia, ja ne voivat olla hyviä tai huonoja, käytetään tuottaviin asioihin tai spekulatiivisiin työkaluihin. Johdannaiset voivat auttaa vakauttamaan taloutta tai tuomaan taloudellisen järjestelmän polviinsa katastrofaaliseen implisointiin, koska se ei kykene tunnistamaan todellisia riskejä, suojelemaan heitä vastaan ​​ja ennakoimaan niin kutsuttuja 34daisy-chain34 tapahtumia, joissa yhteenliitetyt yritykset, laitokset ja organisaatiot joutuvat hetkeksi konkurssiin huonosti kirjoitetun tai jäsennellyn johdannaisaseman seurauksena toisen yrityksen kanssa, joka epäonnistui dominoefektiä. Suurin syy siihen, että tämä vaara on johdannainen, johtuu vastapuoliriskistä. Useimmat johdannaiset perustuvat kaupan toiselle puolelle olevalle henkilölle tai laitokselle, joka kykenee noudattamaan sopimusta, joka oli lyöty. Jos yhteiskunta antaa ihmisille mahdollisuuden käyttää lainaa rahaa erilaisten monimutkaisten johdannaisten järjestelyihin, voimme löytää itsellemme skenaariossa, jossa kaikki kantavat nämä johdannaisasemat kirjoihinsa suurina arvoina vain selville, että kun kaikki on selvitetty, on hyvin vähän rahaa siellä, koska yksi vika tai kaksi matkalla pyyhkii kaikki ulos sen kanssa. Ongelma pahentuu, koska useilla yksityisesti kirjoitetuilla johdannaissopimuksilla on sisäänrakennetut vakuusvaatimukset, jotka vaativat vastapuolta maksamaan lisää rahaa tai vakuuksia juuri silloin, kun ne todennäköisesti tarvitsevat kaikki rahat, joita he voivat saada ja nopeuttavat konkurssiriskiä. Tästä syystä miljardööri Charlie Munger, pitkään kriitikko johdannaisista, kutsuu useimmat johdannaissopimukset 34 hyväksi, kunnes saavutetaan34 sillä hetkellä, kun todella tarvitset rahaa, se voi hyvin haihtua sinuun riippumatta siitä, mitä sinä kuljetat taseesi. Munger ja hänen liikekumppani Warren Buffett tunnustavat tunnetusti tämän vain antamalla heidän omistusyhteisönsä. Berkshire Hathaway. kirjoittamaan sellaisia ​​johdannaissopimuksia, joissa heillä on rahat, eikä heitä voida missään olosuhteissa pakottaa antamaan lisää vakuuksia matkan varrella. Mitkä ovat eräitä tavallisia johdannaisvaihtoehtoja Yleisimpiä ja yleisimpiä johtamismalleja, joita saatat kohdata reaalimaailmassa, ovat: Exchange Traded Stock Options: Puhelutoiminnot ja vaihtoehdot. joita voidaan käyttää varovaisesti tai poikkeuksellisen riskialttiina uhkapelimekanismina ovat valtavat markkinat. Käytännöllisesti katsoen kaikki suuret julkisen kaupankäynnin kohteet Yhdysvalloissa ovat listanneet puhelupainikkeita ja asetuksia. Yhdysvalloissa sovellettavat erityissäännöt poikkeavat niistä, jotka ohjaavat näitä johdannaissopimuksia Euroopassa, mutta ne ovat arvokas väline riippuen siitä, miten haluat käyttää niitä. Voit esimerkiksi saada muut ihmiset maksamaan sinut ostamaan haluamasi varaston. Koska olemme jo maininneet miljardööri Warren Buffettin, käytämme häntä jälleen esimerkkinä. Hän käytti tätä strategiaa useita vuosikymmeniä sitten kerääessään valtavan Coca-Cola-panoksensa. Vaihto - kaupankäynnin kohteena olevat vaihtoehdot ovat järjestelmällisestä näkökulmasta kaikkein vakaimpia, koska johdannaiskauppiaan ei tarvitse huolehtia niin sanotusta vastapuoliriskistä. Vaikka ne voivat olla erittäin riskialttiita yksittäiselle elinkeinonharjoittajalle, koko järjestelmän laajuisen vakauden näkökulmasta vaihtoehtoi - set johdannaiset, kuten tämä, ovat vähiten huolestuttavia, koska kunkin optiosopimuksen ostaja ja myyjä tekevät vaihto - vastapuolelle. Vaihto-osien vaihto takaa jokaisen sopimuksen toteutumisen ja perii jokaisesta liiketoimesta perittävät maksut sen mukaan, mikä on erääntyyppistä vakuutussopimusta kattamaan mahdolliset epäonnistumiset. Jos kaupan toisella puolella oleva henkilö joutuu häiriöön wipeout-marginaalipuhelun vuoksi, toinen henkilö ei edes tiedä sitä. Työntekijöiden optio-oikeudet: Työntekijän optio-oikeudet ovat osa johdannaisen tyyppistä johdannaista, joka antaa työntekijälle mahdollisuuden ostaa varastossa tiettyyn hintaan ennen tietyn määräajan päättymistä. Työntekijän toiveena on, että arvopaperin arvonnousu olennaisesti ennen johdannaista vanhenee, jotta hän voi käyttää optiota ja tavallisesti myydä osakekannan avoimilla markkinoilla korkeammalla hinnalla ja nostaa eron bonuksena. Harvoin työntekijä voi päätyä kaikkiin harjoittelukuluihin taskusta ja säilyttää omistajansa, keräämällä suuren osuuden työnantajaan. Futuurisopimukset: Vaikka futuurisopimukset ovat kaikenlaisia ​​asioita, mukaan lukien osakemarkkinoiden indeksit, kuten SampP 500 tai Dow Jones Industrial Average. futuurit käytetään pääosin hyödykemarkkinoilla. Kuvittele, että omistat tilan. Kasvatat paljon maissia. Sinun täytyy pystyä arvioimaan kokonaiskustannusrakenne, voitto ja riski. Voit mennä futuurimarkkinoille ja myydä sopimuksen toimittaa maissi tietyn päivämäärän ja ennalta sovitun hinnan. Toinen osapuoli voi ostaa kyseisen futuurisopimuksen ja monissa tapauksissa edellyttää, että toimitat maissin fyysisesti. Esimerkiksi Kelloggsin tai General Millsin, kahden maailman suurimman viljanvalmistajan, voi ostaa maissin futuureja, jotta heillä olisi riittävästi tulevaa raakamaalia valmistajan viljalle ja samanaikaisesti budjetoimaan niiden kustannustasot, jotta he voivat ennustaa johdon tulosta suunnitelmien tekemiseen. Lentoyhtiöt käyttävät usein futuureja suojaamaan lentopetrolin kustannuksia. Kaivosyhtiöt voivat myydä futuureja lisäämään kassavirran vakautta tietämällä etukäteen, mitä he saavat kultaansa, hopeaansa ja kupariinsa. Ranchers voivat myydä futuureja nautoistaan. Kaikki nämä johdannaissopimukset pitävät reaalitaloutta menevinä, kun niitä käytetään varovaisesti, koska ne mahdollistavat riskin siirron halukkaiden osapuolten välillä johtavan suurempaan tehokkuuteen ja toivottaviin tuloksiin suhteessa siihen, mitä henkilö tai laitos on halukas ja pystyy altistamaan mahdollisuuden menetykseen tai volatiliteetti. Swapit: Yritykset, pankit, rahoituslaitokset ja muut organisaatiot tekevät tavallisesti johdannaissopimuksia, jotka tunnetaan koronvaihtosopimuksiksi tai valuutanvaihtosopimuksiksi. Niiden tarkoituksena on vähentää riskejä. Ne voivat tehokkaasti muuttaa kiinteäkorkoisia velkoja vaihtuvakorkoisiin velkoihin tai päinvastoin. Ne voivat pienentää suuren valuutanvaihdon mahdollisuutta, mikä vaikeuttaa velan maksamista toisessa valtiossa. Sopimusten vaikutus voi olla huomattava taseessa ja tulo tuloksena jossakin tietyssä ajassa, koska ne mahdollistavat kassavirtojen, varojen ja velkojen tasapainottamisen ja vakauttamisen (olettaen, että ne ovat asianmukaisesti jäsennettyjä). Yksittäisten sijoittajien yleinen sääntö elämässä: vältä spekulatiivisia johdannaisia, sekä suoraan omassa salkussa että niiden yritysten taseissa, joihin sijoitat. Vaikka yksilöitä ja perheitä, joilla on huomattava nettovarallisuus, saattavat älykkäästi käyttää tiettyjä johdannaisstrategioita työskennellessään Korkeasti pätevä rekisteröitynyt sijoitusneuvoja - esim voi olla mahdollista alentaa veroja ja suojautua markkinoiden heilahteluilta, kun hitaasti hävitellään keskittynyt kannanotto hankkimaan tietyn yrityksen pitkän käyttöiän tai palvelun tai tuottamaan lisätuloja kirjoittamalla katettuja optio-oikeuksia tai myymällä täysin suojatut rahavarat (voit oppia lisää tästä aiheesta täällä), jotka molemmat ovat paljon kaukana siitä, mitä keskustelemme täällä - hyvä sääntö elämässä on välttää johdannaiset kaikilta kustannuksilta siltä osin kuin puhut varastokannasta. En voi kertoa, kuinka monta ihmistä olen havainnut, menevät konkurssiin tai pyyhkäisevät vuosikymmenien säästöt pois heidän kirjoistaan ​​ostopuhelimien oston jälkeen yrittäessään rikkaita nopeasti. Sama koskee investointeja monimutkaisiin rahoituslaitoksiin tai yrityksiin. Jos et ymmärrä liiketoiminnan johdannaisalttiuksia sen jälkeen, kun olet lukenut sen julkistamisasiakirjat, olet todennäköisesti parempi välttää sitä. Joka tapauksessa minun pitäisi mennä niin pitkälle kuin sanoa, että sinun ei olisi pitänyt sijoittaa varastossaan tai ostaa sen joukkovelkakirjalainoja, mutta toisaalta, kun käytät johdannaisia ​​itse, niin sinun ja sijoitusneuvojasi on päätettävä yhdessä ottaessaan huomioon ainutlaatuiset tarpeesi, olosuhteet ja riskitoleranssi. Saldo ei tarjoa vero-, sijoitus - tai rahoituspalveluja eikä neuvoja. Tiedot esitetään ilman eri sijoittajien sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi tulos ei osoita tulevia tuloksia. Sijoittaminen sisältää riskin, mukaan lukien mahdollisen pääoman menetyksen. Näytä koko artikkeliBREAKING DOWN Optionvaihtoehdot ovat erittäin monipuolisia arvopapereita. Sijoittajat käyttävät keinotteluvaihtoehtoja, jotka ovat suhteellisen riskialttiita käytäntöjä, kun taas suojaukset käyttävät vaihtoehtoja omaisuuserän pitämisen riskin pienentämiseksi. Spekulaation osalta vaihto-ostajilla ja kirjoittajilla on ristiriitaisia ​​näkemyksiä näkymien taustalla olevan tietoturvan suorituskyvystä. Call Option Call - vaihtoehdot antavat mahdollisuuden ostaa tietyllä hinnalla, joten ostaja haluaisi varastojen nousevan. Sitä vastoin optio-opettajan on tarjottava taustalla olevat osakkeet siinä tapauksessa, että osakkeiden markkinahinta ylittää sopimusvelvoitteen johdosta aiheutuvan lakon. Optio-opettaja, joka myy puhelinvaihtoehdon, uskoo, että taustalla oleva kassahinta laskee suhteessa vaihtoehtopalautushintaan option käyttöiän aikana, sillä näin hän saa mahdollisimman suuren voiton. Tämä on täsmälleen vastakohta vaihtoehtoisen ostajaa kohtaan. Ostaja uskoo, että taustalla oleva osakekurssi nousee, jos näin tapahtuu, ostaja pystyy hankkimaan varaston halvemmalla hinnalla ja myymään sen sitten voitosta. Jos kohde-etuuskurssi kuitenkin ei sulkeudu ylivoimaisen ylivoima-arvion yläpuolella, option ostaja menettäisi puhelupalvelusta maksetun palkkion. Put Option Put - vaihtoehdot antavat mahdollisuuden myydä tietyllä hinnalla, joten ostaja haluaisi varastojen laskevan. Päinvastoin pätee put option kirjoittajille. Esimerkiksi put option ostaja on laskeva kohde-etuutena olevasta osakekannasta ja uskoo, että sen markkinahinta jää alle määritetyn lakkohinnoitteen tiettynä päivänä tai sen jälkeen. Toisaalta optio-opettaja, joka lyhentää put-vaihtoehdon, uskoo, että taustalla oleva kassahinta nousee noin määritetystä hinnasta ennen tai ennen eräpäivää. Jos kohde-etuutena oleva kassahinta sulkeutuu ylittyneestä lakkohinnasta vanhentumispäivänä, put-option kirjaajien maksimi voitto saavutetaan. Sitä vastoin put option haltija hyötyisi vain siitä, että taustalla oleva osakekurssi laski lakkohinnan alapuolella. Jos kohde-etuuden kurssi laskee lakkohinnan alapuolelle, optio-oikeuden kirjoittaja on velvollinen ostamaan kohde-etuutena olevan osakekannan osakkeet lakkohinnoittelussa. Luovutushanke JAKELU Johdannaisin Alun perin johdannaisia ​​käytettiin kansainvälisten kauppojen kansainvälisten valuuttakurssien tasapainottamiseen. Eri kansallisten valuuttojen erilaiset arvot. kansainväliset kauppiaat tarvitsivat näiden erojen kirjanpitojärjestelmän. Nykyään johdannaiset perustuvat monenlaisiin liiketoimiin ja niillä on paljon enemmän käyttötarkoituksia. Sääntietojen perusteella on olemassa jopa johdannaisia. kuten sateen määrä tai aurinkoisten päivien määrä tietyllä alueella. Koska johdannainen on tietyntyyppinen tietoturva eikä erityislaatu, olemassa on useita erilaisia ​​johdannaisia. Sellaisena, johdannaisilla on myös erilaisia ​​toimintoja ja sovelluksia, riippuen johdannaisen tyypistä. Suojausta varten voidaan käyttää tiettyjä johdannaisia. tai vakuuttaminen omaisuuserän riskin varalta. Johdannaisia ​​voidaan käyttää myös keinotteluun vedonlyönnissä hyödykkeen tulevasta hinnasta tai valuuttakurssien kiertämisestä. Esimerkiksi eurooppalainen sijoittaja, joka ostaa amerikkalaisen yrityksen osakkeita pois amerikkalaisesta vaihto-osuudesta (Yhdysvaltain dollareina), olisi alttiina valuuttakurssiriskeille pitääkseen kyseisen kannan. Tämän riskin suojaamiseksi sijoittaja voisi ostaa valuutan futuurit lukittavaksi tiettyyn valuuttakurssiin tulevaisuuden varastomyynnistä ja valuutan muuntamisesta takaisin euroiksi. Lisäksi monet johdannaiset ovat ominaisia ​​korkea leverage. Johdannaissopimusten yhteiset muodot ovat yksi yleisimmistä johtamistyypeistä. Futuurisopimus (tai yksinkertaisesti futuurit, kollektiivisesti) on kahden osapuolen välinen sopimus omaisuuden myynnistä sovitulla hinnalla. Yksi yleensä käytä futuurisopimusta riskien suojaamiseksi tietyn ajanjakson aikana. Oletetaan esimerkiksi, että Dianalla oli 31.7.2014 kymmenentuhatta Wal-Martin (WMT) osaketta, joiden arvo oli 73,58 euroa osakkeelta. Peläten, että osakkeiden arvo heikkenisi, Diana päätti haluta järjestää futuurisopimuksen, jolla suojellaan hänen varastonsa arvoa. Jerry, spekulaattori, joka ennustaa Wal-Martin osakkeiden arvon nousua, suostuu Dianan kanssa tekemään futuurisopimukseen sanelemalla, että yhden vuoden kuluttua Jerry ostaa Dianasilta kymmenentuhatta Wal-Martin osaketta nykyisellä arvollaan 73,58. Futuurisopimusta voidaan osittain pitää osapuolten välisenä panoksena. Jos Dianas-osakkeen arvo laskee, hänen sijoituksensa on suojattu, koska Jerry on suostunut ostamaan ne heinäkuun 2014 arvollaan ja jos osakkeiden arvon kasvaa, Jerry ansaitsee enemmän arvoa varastossa, kun hän maksaa heinäkuussa 2014 hintoja Varastossa heinäkuussa 2015. Vuotta myöhemmin, 31.7. Kierrätetään ja Wal-Mart on arvoltaan 71,98 osaketta kohden. Diana sitten on hyötynyt futuurisopimuksesta, joka maksoi 1,60 senttiä enemmän kuin hän olisi, jos hän olisi vain odottanut vasta heinäkuussa 2015 myymään varastojaan. Vaikka tämä ei ehkä näytä kovin paljon, tämä ero 1,60: lla per osake tarkoittaa 16 000: n eroa, kun otetaan huomioon kymmenentuhatta osaketta, jotka Diana myi. Toisaalta Jerry on spekuloinut huonosti ja menettänyt huomattavan summan. Etuussopimukset ovat toinen tärkeä johdannaisjärjes - telmä, joka on samanlainen kuin futuurisopimukset. Keskeinen ero on se, että toisin kuin futuureissa, termiinisopimuksia (tai forward-sopimuksia) ei käydä kaupankäynnin kohteeksi vaihtoa vaan pikemminkin vain kaupankäynnin kohteena. Swapit ovat toinen yleinen johdannaisen tyyppi. Vaihto on useimmiten sopimus kahden osapuolen välillä, jotka sopivat lainaehdoista. Yksi voi käyttää koronvaihtosopimusta vaihtamaan vaihtuvakorkoista lainaa kiinteäkorkoiseen lainaan tai päinvastoin. Jos joku, jolla oli vaihtuvakorkoinen laina, yrittäisi saada lisärahoitusta, lainanantaja voisi kieltää häneltä lainan, koska vaihtuvakorkoisten korkojen epävarmoja tulevia vaikutuksia yksilöiden kykyyn maksaa velkoja takaisin maksetaan. kenties pelkää, että yksilö oletusarvoisesti. Tästä syystä hän voisi pyrkiä vaihtamaan vaihtuvakorkoista lainaansa jonkun muun kanssa, jolla on kiinteä korko, joka on muutoin samanlainen. Vaikka lainat pysyvät alkuperäisillä haltijoilla, sopimus velvoittaa, että kukin osapuoli tekee maksuja toisia lainoja varten sovitulla korolla. Tämä voi kuitenkin olla riskialtista, koska jos yksi osapuoli laiminlyö tai joutuu konkurssiin. toinen pakotetaan takaisin alkuperäiseen lainaan. Vaihtokursseja voidaan käyttää käyttämällä korkoja, valuuttoja tai hyödykkeitä. Vaihtoehdot ovat toinen yleinen johdannaisen muoto. Vaihtoehto on samanlainen kuin futuurisopimus, koska se on kahden osapuolen välinen sopimus, joka antaa yhden mahdollisuuden ostaa tai myydä vakuuden toiselle osapuolelle tai toiselle osapuolelle ennalta määritetyssä tulevaisuudessa. Optioiden ja futuurien välinen keskeinen ero on kuitenkin se, että ostaja tai myyjä ei ole velvollinen tekemään transaktiota, jos hän päättää olla, joten nimitysvaihtoehtona. Itse vaihto on lopulta valinnaista. Kuten futuurien yhteydessä, vaihtoehtojen avulla voidaan suojata myyjien varastoja hintojen laskuun verrattuna ja tarjota ostajalle mahdollisuus taloudelliseen hyötyyn keinottelun avulla. Vaihtoehto voi olla lyhyt tai pitkä. sekä puhelun tai puhelun. Luottojohdannainen on vielä yksi johdannaisen muoto. Tämäntyyppinen johdannainen on laina, joka myydään keinottelijalle alennuksella sen todelliseen arvoon. Vaikka alkuperäinen lainanantaja myy lainaa alennetulla hinnalla, se näkyy siis pienemmäksi. lainan myyessä luotonantaja saa takaisin suurimman osan pääomasta lainaa ja voi sen jälkeen käyttää kyseistä rahaa uuden ja (mieluiten) kannattavamman lainan antamiseen. Jos esimerkiksi lainanantaja lainaa lainaa ja sen jälkeen hänellä oli tilaisuus harjoittaa toista lainaa kannattavimmilla ehdoilla, lainanantaja voisi halutessaan myydä alkuperäisen lainan keinottelijalle rahoittaakseen kannattavamman lainan. Tällä tavoin luottojohdannaiset vaihtavat vaatimattomia tuottoja pienemmille riskeille ja suuremmalle likviditeetille. Toinen johdannaisen muoto on kiinnitysvakuus. Mikä on laaja johdannaisen luokka, joka on yksinkertaisesti määritelty sillä perusteella, että johdannaisen taustalla oleva omaisuus on kiinnityksiä. Johdannaisten rajoitukset Kuten edellä mainittiin, johdannainen on laaja turvallisuusluokka, joten johdannaisten käyttäminen rahoituspäätösten tekemisessä vaihtelee kyseessä olevan johdannaisen tyypin mukaan. Yleisesti ottaen avain hyvän sijoituksen tekemiseen on täysin ymmärtää johdannaisiin liittyvät riskit, kuten vastapuoli, kohde-etuutena oleva omaisuus. hinta ja loppu. Johdannaisen käyttö on järkevää vain, jos sijoittaja on täysin tietoinen riskeistä ja ymmärtää sijoituksen vaikutuksen salkkastrategiaan.